Dolar AS Melemah karena Para Pedagang Memilih Lakukan Profit-Taking setelah Rally Perdagangan Trump

Greenback diperdagangkan melemah, memangkas kenaikan Kamis.
Ketua The Fed Jerome Powell mengejutkan pasar dengan menunjukkan keraguan terhadap penurunan suku bunga di bulan Desember.
Indeks Dolar AS jatuh kembali ke pertengahan 106 dan dapat menghadapi tekanan jual lebih lanjut.

Dolar AS (USD) turun pada hari Jumat, mematahkan kenaikan lima hari perdagangan berturut-turutnya, karena para pedagang melakukan profit-taking setelah rally yang dipimpin Trump mendorong Greenback mencapai level tertinggi di tahun 2024.

USD melemah bahkan ketika para pedagang dengan cepat mengurangi spekulasi penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS pada bulan Desember. Pukulan terakhir datang dari Ketua The Fed Jerome Powell, yang dalam pidatonya pada hari Kamis membayangi peluang penurunan suku bunga pada bulan Desember dengan menunjukkan bahwa ekonomi berjalan dengan baik dan pasar tenaga kerja terlihat sehat. Ekuitas di seluruh dunia tidak mencerna pesan ini dengan baik, saat ini membunuh peluang skenario Goldilocks akhir tahun.

Kalender ekonomi AS bersiap-siap menghadapi data Penjualan Ritel AS yang selalu volatil. Dengan musim penjualan yang lebih besar yang akan dimulai dengan Black Friday dan belanja Natal, kesehatan konsumen AS sebelum musim tersebut akan menjadi pendorong pasar dalam jangka pendek. Aturan praktis untuk Penjualan Ritel tetap bahwa revisi dari bulan-bulan sebelumnya dapat lebih berdampak daripada angka aktual.

Intisari Penggerak Pasar Harian: The Fed Memberikan Pukulan Pertama

Pidato Ketua The Fed Jerome Powell pada hari Kamis mengejutkan pasar. Meskipun The Fed dikatakan tetap bergantung pada data, beberapa pedagang dan ahli strategi menunjukkan bahwa The Fed mungkin sudah memperhitungkan efek perdagangan Trump.
Presiden Fed Boston Susan Collins mengatakan kepada Wall Street Journal dalam sebuah wawancara bahwa penurunan suku bunga pada bulan Desember bukanlah sesuatu yang pasti, sementara dia tidak melihat tanda-tanda tekanan harga.
Pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB), Penjualan Ritel AS untuk bulan Oktober akan dirilis. Pertumbuhan penjualan umum diprakirakan sedikit melemah ke 0,3% dari 0,4%. Penjualan yang tidak termasuk mobil juga diprakirakan naik 0,3% dari kenaikan 0,5% pada bulan sebelumnya.
Juga pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB), Manufaktur New York Empire State untuk bulan November akan dirilis. Data tersebut seharusnya berada di bawah batas kontraksi, dengan ekspektasi -0,7, dibandingkan kontraksi yang lebih besar sebelumnya.
Produksi Industri untuk bulan Oktober diprakirakan akan dirilis pada 14:15 GMT (21:15 WIB). Diprakirakan kembali kontraksi 0,3% pada basis bulanan.
Presiden Federal Reserve Bank of Boston Susan Collins memberikan sambutan pada Konferensi Ekonomi ke-68 yang diselenggarakan oleh Fed Boston pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB).
Presiden Federal Reserve Bank of New York John Williams memberikan sambutan pada acara New York Fed Alumni di New York pada pukul 18:15 GMT (Sabtu, 01:15 WIB).
Ekuitas di Asia ditutup pada Jumat ini dengan cukup beragam. Ekuitas Jepang ditutup pada hari Jumat dengan kenaik, sementara indeks Tiongkok berada di posisi yang lemah pada saat penutupan. Saham-saham berjangka AS merosot, dengan Nasdaq merosot 1% di awal hari.
CME FedWatch Tool menilai peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh Fed pada pertemuan 18 Desember sebesar 58,7%. Peluang 41,3% untuk suku bunga tidak berubah. Meskipun skenario penurunan suku bunga adalah yang paling mungkin terjadi, para pedagang telah secara signifikan mengurangi beberapa taruhan terhadap penurunan suku bunga dibandingkan dengan seminggu yang lalu.
Rate acuan 10-tahun AS diperdagangkan di 4,43%, tidak jauh dari tertinggi yang dicetak pada hari Kamis di 4,48%.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: Sisi Logika

Indeks Dolar AS (DXY) mengalami sedikit penurunan pada Jumat ini, meskipun peringatan harus dikeluarkan karena komentar dari Powell positif terhadap Dolar AS. The Fed memberi sinyal bahwa mereka mungkin akan menghentikan sejenak siklus penurunan suku bunganya, sementara European Central Bank (ECB) kemungkinan akan melanjutkan serangkaian pemangkasan suku bunga. Hal ini akan memperlebar selisih suku bunga antara kedua negara, dan akan mendukung Dolar AS sebagai mata uang berimbal hasil tinggi dibandingkan mata uang-mata uang lainnya.

Mulai saat ini, level 107,00 tetap berlaku untuk selanjutnya setelah penolakan tajam pada hari Kamis. Tertinggi baru tahunan telah dicetak di 107,07. Tertinggi dua tahun dapat dicapai jika 107,35 ditembus.

Di sisi bawah, serangkaian support baru akan segera muncul. Support pertama adalah 105,93, level penutupan pada hari Selasa. Sedikit lebih rendah, level penting 105,53 (tertinggi 11 April) akan menghindari penurunan menuju 104,00.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian

Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS

Apa itu Dolar AS?

Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Poundsterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.

Bagaimana Keputusan Federal Reserve Memengaruhi Dolar AS?

Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.

Apa itu Quantitative Easing dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Dolar As?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.