Yen Jepang Pangkas Sebagian dari Pelemahan Mingguannya terhadap USD; Potensi Kenaikan Tampak Terbatas

• Yen Jepang diuntungkan oleh penurunan USD yang moderat, meskipun kenaikannya tampak terbatas.
• Ketidakpastian seputar kenaikan suku bunga BoJ bulan Desember dan sentimen risk-on mungkin membatasi JPY.
• Pertaruhan untuk The Fed yang tidak terlalu dovish dapat mendukung USD dan menawarkan dukungan pada pasangan mata uang USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) mendapatkan beberapa traksi positif selama sesi Asia pada hari Kamis, dengan pasangan mata uang USD/JPY menghentikan kenaikan beruntun selama tiga hari ke level tertinggi dua minggu yang disentuh pada hari sebelumnya. JPY tampaknya mendapat dukungan dari pelemahan Dolar AS (USD) yang moderat, yang dipimpin oleh menguatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memangkas suku bunga minggu depan. Terlepas dari hal ini, kekuatan JPY dalam perdagangan harian tidak memiliki katalis fundamental yang jelas dan kemungkinan besar akan terbatas di tengah memudarnya harapan untuk kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan (BoJ) di bulan Desember.

Selain itu, pemulihan imbal hasil obligasi Treasury AS yang cukup baik baru-baru ini dan lingkungan risk-on yang umum seharusnya berkontribusi untuk membatasi safe-haven JPY. Meskipun demikian, bearish JPY mungkin akan menahan diri untuk memasang posisi agresif dan memilih untuk menunggu pertemuan kebijakan terakhir BoJ minggu depan. Hal ini, bersama dengan risiko geopolitik dan ketidakpastian seputar kebijakan Presiden AS terpilih Donald Trump, dapat memberikan dukungan pada safe haven JPY. Sementara itu, latar belakang fundamental yang beragam memerlukan kehati-hatian sebelum mengkonfirmasi bahwa pasangan mata uang USD/JPY telah mencapai puncaknya.

Yen Jepang Mungkin akan Kesulitan untuk Menarik Pembelian yang Berarti di tengah Memudarnya Harapan Kenaikan Suku Bunga BoJ pada bulan Desember

• Laporan Bloomberg pada hari Rabu mengatakan bahwa Bank of Japan (BoJ) melihat tidak ada gunanya menunggu sebelum menaikkan suku bunga lagi, meskipun para pejabat masih terbuka untuk kenaikan minggu depan tergantung pada data dan perkembangan pasar.
• Selain itu, sinyal-sinyal yang beragam dari para pejabat BoJ menunjukkan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk mengetatkan kebijakannya, menyeret Yen Jepang ke posisi terendah dalam dua minggu terhadap mata uang Amerika Serikat pada hari Rabu.
• Sementara itu, ekonomi Jepang berkembang secara moderat, sementara upah terus meningkat dan inflasi tetap berada di atas target 2% BoJ. Hal ini mengindikasikan bahwa kondisi untuk kenaikan suku bunga berikutnya sedang dalam proses.
• Namun, para pedagang mungkin akan menahan diri untuk memasang posisi agresif pada Yen Jepang menjelang keputusan BoJ minggu depan, hanya beberapa jam setelah ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve.
• Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan pada hari Rabu bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 0,3% di bulan November, menandai kenaikan terbesar sejak April, dan tingkat tahunan meningkat menjadi 2,7%.
• Sementara itu, IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 0,3% selama bulan yang dilaporkan dan berada di level 3,3% dalam 12 bulan hingga November, sejalan dengan ekspektasi pasar.
• Menurut Alat FedWatch dari CME Group, Federal Reserve masih diprakirakan akan melakukan penurunan suku bunga ketiga kalinya secara berturut-turut pada pertemuan akhir Desember minggu depan karena adanya tanda-tanda pasar tenaga kerja yang mendingin.
• Sementara itu, laporan IHK AS mengindikasikan bahwa kemajuan dalam menurunkan inflasi menuju target 2% The Fed telah terhenti, yang dapat memaksa The Fed untuk mengambil sikap yang lebih berhati-hati dalam menurunkan suku bunga di masa mendatang.
• Pasar telah mengantisipasi bahwa The Fed mungkin akan menekan tombol jeda pada pertemuan bulan Januari di tengah ketidakpastian yang meningkat seputar kebijakan Presiden AS terpilih Donald Trump dan rencana tarif yang akan datang.
• Sehingga hal tersebut mengangkat imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun ke level tertinggi dua minggu pada hari Kamis, yang bertindak sebagai pendorong bagi Dolar AS dan seharusnya terus menawarkan dukungan untuk pasangan mata uang USD/JPY.
• Agenda ekonomi AS hari Kamis menampilkan rilis Indeks Harga Produsen AS dan data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan yang biasa, yang mungkin akan memberikan beberapa dorongan selama sesi Amerika Utara.

USD/JPY Perlu Menguat Melampaui Pertemuan 152,70-152,80 agar Pembeli Dapat Mempertahankan Kendali dalam Waktu Dekat

Dari perspektif teknis, penembusan semalam melalui Simple Moving Average (SMA) 200-hari, di sekitar angka 152,00, dipandang sebagai pemicu baru bagi para pedagang yang bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan dengan nyaman di wilayah positif dan masih jauh dari zona jenuh beli, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan mata uang USD/JPY tetap ke sisi atas.

Bagaimanapun, Pergerakan naik selanjutnya terhenti di dekat pertemuan 152,70-152,80, yang terdiri dari SMA 200 periode pada grafik 4 jam dan level retracement 50% dari pullback baru-baru ini dari level tertinggi multi-bulan. Area tersebut dapat terus bertindak sebagai rintangan terdekat, di atasnya pasangan mata uang USD/JPY dapat melampaui level 153,00 dan bertujuan untuk menguji rintangan relevan berikutnya di dekat area 153,65, atau level Fibonacci retracement 61,8%.

Di sisi lain, pelemahan di bawah level 152,00 saat ini dapat menemukan support di dekat area 151,75, atau level Fibonacci 38,2%. Penurunan lebih lanjut dapat terus menarik para pembeli baru dan tetap terbatas di dekat level 151,00. Level yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, di bawahnya pasangan mata uang USD/JPY dapat meluncur ke support perantara 150,50 sebelum akhirnya turun ke level psikologis 150,00.