Dolar AS Naik Jelang Data Penjualan Ritel saat Pasar Prakirakan Siklus Pelonggaran The Fed yang Lebih Dangkal

Dolar AS menguat setelah data IMP Jasa pendahuluan AS menunjukkan bahwa ekonomi tetap kuat, sehingga mendorong Greenback.
Para pedagang bersiap menghadapi data Penjualan Ritel AS saat para pedagang semakin memprakirakan The Fed akan mengurangi atau menghentikan siklus penurunan suku bunganya pada tahun 2025.
Indeks Dolar AS (DXY) mengorbit di sekitar 107,00 dan mencoba bergerak lebih tinggi.

Dolar AS (USD) diperdagangkan di wilayah positif terhadap sebagian besar mata uang utama di kawasan G20 pada hari Selasa, dengan Indeks DXY bertahan di atas level 107,00. Greenback kembali mendapat dukungan dari para investor setelah rilis Indeks Manajer Pembelian (IMP) AS pendahluan untuk bulan Desember menunjukkan bahwa ekonomi ekspansi dengan laju paling tajam dalam 33 bulan terakhir yang didorong oleh sektor jasa. Sementara itu, Federal Reserve tampaknya akan menurunkan suku bunga acuan pada hari Rabu sebesar 25 basis poin - menawarkan skenario goldilocks yang kecil untuk minggu ini - tetapi meningkatnya ekspektasi The Fed akan memperlambat siklus penurunan suku bunganya di tahun 2025 membuat USD tetap didukung.

Di Eropa, Kanselir Jerman Olaf Scholz kalah dalam mosi tidak percaya pada hari Senin dan pemilihan umum akan diadakan pada 23 Februari. Ketidakstabilan politik di Jerman, bersama dengan kesengsaraan baru-baru ini di Prancis, mengakibatkan pelemahan Euro (EUR), yang menyumbang 57,6% dari bobot Indeks Dolar AS (DXY).

Sorotan utama kalender ekonomi AS hari Selasa adalah data Penjualan Ritel AS. November dan Desember adalah bulan-bulan yang secara musiman sangat sensitif terhadap penjualan ritel karena adanya hari libur seperti Thanksgiving dan Natal. Jika Penjualan Ritel berkembang, itu mengarah ke belanja konsumen yang sehat dan aktivitas berkembang.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Fokus pada Penjualan Ritel

Pukul 13:30 GMT (20:30 WIB), Penjualan Ritel bulan November akan dirilis
- Pertumbuhan Penjualan Ritel bulanan diprakirakan melonjak ke 0,5% dari 0,4%.
- Penjualan Ritel tidak termasuk Mobil dan Transportasi diprakirakan naik ke 0,4% dari 0,1% di bulan sebelumnya.
- Revisi apa pun pada data bulan sebelumnya dapat lebih menggerakkan pasar daripada angka aktual.
Sekitar pukul 14:15 GMT (21:15 WIB), Produksi Industri untuk bulan November akan dirilis. Ekspektasinya adalah output ekspansi 0,3%, berayun dari kontraksi 0,3% sebelumnya.
National Association of Home Builders (NAHB) akan merilis Indeks Pasar Perumahan untuk bulan Desember pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB). Ekspektasinya adalah kenaikan ke 47 dari 46 pada bulan sebelumnya.
Ekuitas dimulai dengan awal yang buruk pada hari Selasa dengan indeks Asia dan Eropa melemah. Futures AS juga menunjukkan tanda-tanda kelelahan dan turun kurang dari 0,50%.
CME FedWatch Tool menilai probabilitas 95,4% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada pertemuan hari Rabu.
Rate acuan 10-tahun AS diperdagangkan di 4,42%, tertinggi baru dalam tiga minggu.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: Imbal hasil akan Terus Memberi Dorongan

Indeks Dolar AS (DXY) berdetak kembali ke 107,00, kompleks obligasi sedang terkoyak. Sementara para investor menjual obligasi AS - yang memicu lonjakan imbal hasil - Federal Reserve tampaknya akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu. Pasar melakukan pekerjaan rumah mereka sendiri dan sudah memperhitungkan efek dari kebijakan Donald Trump, yang dapat membuat The Fed mempertahankan suku bunga atau bahkan menaikkan suku bunga lagi untuk menjaga dorongan dan ledakan ekonomi tetap terkendali.

Di sisi atas, 107,00 tetap menjadi level penting yang perlu direbut kembali dengan penutupan harian yang kuat di atasnya sebelum mempertimbangkan 108,00. Ketika dan jika hal tersebut akhirnya terjadi, tertinggi baru dua tahun di 108,07 dari 22 November adalah level berikutnya yang harus diperhatikan.

Melihat ke bawah, 106,52 adalah level support pertama yang baru jika terjadi aksi profit-taking. Berikutnya adalah level penting di 105,53 (tertinggi 11 April), yang mulai berperan sebelum menuju ke area 104. Jika DXY turun menuju 104,00, Simple Moving Average 200-hari di 104,19 akan menangkap formasi falling knife.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian

Pertanyaan Umum Seputar Bank Sentral

Apa yang Dilakukan Bank Sentral?

Bank Sentral memiliki mandat utama yaitu memastikan adanya stabilitas harga di suatu negara atau kawasan. Perekonomian terus-menerus menghadapi inflasi atau deflasi ketika harga barang dan jasa tertentu berfluktuasi. Kenaikan harga yang terus-menerus untuk barang yang sama berarti inflasi, penurunan harga yang terus-menerus untuk barang yang sama berarti deflasi. Tugas bank sentral adalah menjaga permintaan tetap sesuai dengan mengubah suku bunga kebijakannya. Bagi bank sentral terbesar seperti Federal Reserve AS (The Fed), Bank Sentral Eropa (ECB) atau Bank of England (BoE), mandatnya adalah menjaga inflasi mendekati 2%.

Apa yang Dilakukan Bank Sentral Ketika Inflasi Melampaui atau Melampaui Target yang Diproyeksikan?

Bank sentral memiliki satu alat penting yang dapat digunakan untuk menaikkan atau menurunkan inflasi, yaitu dengan mengubah suku bunga acuannya, yang umumnya dikenal sebagai suku bunga. Pada saat-saat yang telah dikomunikasikan sebelumnya, bank sentral akan mengeluarkan pernyataan dengan suku bunga acuannya dan memberikan alasan tambahan terkait mengapa bank ini mempertahankan atau mengubahnya (memotong atau menaikkan). Bank-bank lokal akan menyesuaikan suku bunga tabungan dan pinjaman mereka, yang pada gilirannya akan mempersulit atau mempermudah orang untuk mendapatkan penghasilan dari tabungan mereka atau bagi perusahaan-perusahaan untuk mengambil pinjaman dan melakukan investasi dalam bisnis mereka. Ketika bank sentral menaikkan suku bunga secara substansial, hal ini disebut pengetatan moneter. Ketika memotong suku bunga acuannya, maka disebut pelonggaran moneter.

Siapa yang Memutuskan Kebijakan Moneter dan Suku Bunga?

Bank sentral sering kali independen secara politik. Anggota dewan kebijakan bank sentral melewati serangkaian panel dan sidang sebelum diangkat ke kursi dewan kebijakan. Setiap anggota di dewan tersebut sering kali memiliki keyakinan tertentu tentang bagaimana bank sentral harus mengendalikan inflasi dan kebijakan moneter berikutnya. Anggota yang menginginkan kebijakan moneter yang sangat longgar, dengan suku bunga rendah dan pinjaman murah, untuk meningkatkan ekonomi secara substansial semantara merasa puas melihat inflasi sedikit di atas 2%, disebut 'dove'. Anggota yang lebih suka melihat suku bunga yang lebih tinggi untuk menghargai tabungan dan ingin menjaga inflasi tetap rendah setiap saat disebut 'hawk' dan tidak akan beristirahat sampai inflasi mencapai atau sedikit di bawah 2%.

Apakah Ada Presiden Atau Kepala Bank Sentral?

Biasanya, ada ketua atau presiden yang memimpin setiap rapat, perlu menciptakan konsensus antara pihak yang mendukung atau menentang kebijakan moneter dan memiliki keputusan akhir ketika keputusan harus diambil berdasarkan suara yang terbagi untuk menghindari hasil seri 50-50 mengenai apakah kebijakan saat ini harus disesuaikan. Ketua akan menyampaikan pidato yang sering kali dapat diikuti secara langsung, di mana sikap dan prospek moneter saat ini dikomunikasikan. Bank sentral akan mencoba untuk mendorong kebijakan moneternya tanpa memicu perubahan tajam pada suku bunga, ekuitas, atau mata uangnya. Semua anggota bank sentral akan mengarahkan sikap mereka ke pasar sebelum acara rapat kebijakan. Beberapa hari sebelum rapat kebijakan berlangsung hingga kebijakan baru dikomunikasikan, anggota dilarang berbicara di depan umum. Hal ini disebut periode blackout.